服务实体经济系列宣传——江西瑞奇期货有限公司2026年第三季度服务实体经济案例
碳酸锂是新能源产业链的关键原材料，价格受供需格局、产业政策、库存周期等多重因素影响，波动较为频繁。产业链上游生产企业面临库存贬值和销售价格不确定的风险，下游企业面临采购成本波动和资金占用的压力，部分中小企业尤其缺乏专业的风险管理工具和经验。瑞奇期货深入宜春碳酸锂产业开展调研，面对面了解碳酸锂企业的需求及痛点，为企业设计风险管理方案，探索以基差点价贸易服务上下游企业的业务模式。
基差点价贸易是以期货价格为基准，由买卖双方在约定窗口内点价确定现货最终结算价格的贸易方式。在该项目中，瑞奇资本同碳酸锂上游企业签订现货采购合同、同下游企业签订现货销售合同，约定最终结算单价按照广州期货交易所（以下简称“广期所”）碳酸锂合约点价成交。
项目以现货购销为载体、以点价结算为纽带、以期货套保为风险管理手段，形成“采购—销售—套保—结算”的业务闭环。
（一）采购端：基差点价采购，帮助上游锁定销售价格
瑞奇期货与上游碳酸锂生产企业签订现货采购合同，约定最终结算单价按照广期所碳酸锂合约点价成交。上游企业将瑞奇资本认可的碳酸锂厂商提货单货转至瑞奇资本后，瑞奇资本支付80%货款，缓解上游企业的资金压力。随后，上游企业根据自身销售安排进行基差点价，瑞奇资本同步在期货市场建立期货空单，对持有的现货库存进行套期保值。最终结算完成后，瑞奇资本向上游企业支付剩余货款。该环节使上游企业能够提前锁定销售价格，降低库存贬值和价格下行风险。
（二）销售端：基差点价销售，帮助下游锁定采购成本
瑞奇资本与下游企业签订现货销售合同，同样约定按广期所碳酸锂合约点价结算。瑞奇资本将下游企业认可的碳酸锂厂商提货单货转至下游企业后，收取80%货款。下游企业进行基差点价时，瑞奇资本在期货市场同步平仓期货空单，完成现货端与期货端的风险对冲。最终结算完成后，下游企业向瑞奇资本支付剩余货款。该环节使下游企业能够以公开、透明的期货价格为基准确定采购成本，减少价格波动对生产经营的影响。
（三）期货端：同步套保，闭合价格风险
项目将点价与套保操作同步安排：企业在点价的同时，瑞奇资本在期货市场建立或平仓相应的期货空单，使现货购销价格与期货端损益相互对冲，将贸易利润锁定在合理价差区间，而不是承担碳酸锂价格单边波动的风险。80%货款的收付安排，则在控制风险的前提下降低了上下游企业的资金占用，提高了基差贸易的可行性和覆盖面。
（四）项目整体成果
截至9月底，瑞奇期货共与4家碳酸锂企业开展碳酸锂基差点价贸易，共销售碳酸锂480吨，产生营业收入6944.25万元。通过采销碳酸锂现货，一是帮助碳酸锂生产企业进行库存管理，降低现货库存风险，提高企业库存管理水平，并利用金融工具帮助企业有效管理价格风险，切实稳定企业收入，降低企业风险，实现保供稳价；二是发挥专业化优势，为中小企业提供优质的金融服务，提升了产业企业参与期货市场的广度和深度。
（一）价格风险可控
以期货价格为点价基准，定价公开透明；期货空单同步对冲，将单边价格风险转化为可管理的基差风险，帮助上下游锁定价格，瑞奇资本锁定贸易价差。
（二）资金占用较低
80%货款安排既保障上游企业回款，也缓解下游企业资金压力，使更多中小企业能够参与基差点价贸易。
（三）服务贴合需求
深入宜春碳酸锂产业调研，方案同时满足上下游客户及工厂需求，覆盖采购、销售、结算全流程，提升产业企业参与期货市场的广度和深度。
（四）服务产业链稳定
帮助生产企业降低库存风险、稳定收入，帮助下游企业稳定原料成本，为中小企业提供可操作、可负担的金融服务，助力保供稳价和新能源产业竞争力提升。
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