服务实体经济系列宣传--金瑞期货江西片区服务实体经济案例

金瑞期货江西片区服务实体经济案例  

在全球经济版图面临诸多不确定因素，大宗商品价格如潮汐般起伏不定的当下，期货市场作为一把精准的“风险调节器”，其在服务实体经济、促进企业稳定发展方面的作用愈发显著。我司积极响应国家对于金融服务实体经济的要求，在2024年四季度里，全力以赴地推动期货市场的深度应用，旨在为企业构建坚固的价格风险防护网，确保企业运营稳健前行。现将2024年四季度服务实体汇报如下：  

一、金瑞期货江西分公司服务实体案例  

某新材料科技有限公司作为高精尖漆包线系列产品的专业生产商，年产能高达10万吨，其产品广泛应用于制冷、新能源汽车、光伏及风力发电等高增长行业。然而，作为一家双向敞口型企业，其生产原料（铜杆）与成品（漆包线）均直接受市场价格波动影响，尤其是漆包线的销售模式——大部分客户采用点现货价交易，且需在每日下午2点半前确定价格，这增加了企业在铜价剧烈波动时的运营风险。  

针对上述风险，金瑞期货江西分公司结合市场情况，提出以下风险管理及库存管理策略建议：  

1、构建实物库存策略：金瑞期货江西分公司建议，在铜价处于相对低位时，企业应果断采取采购行动，建立适量的实物库存。此举不仅有助于锁定较低的生产成本，还能在铜价上扬时，利用库存作为缓冲，有效减轻原料成本上升的压力。  

2、参与期货市场套期保值：充分利用期货市场的价格发现与风险管理功能，通过套期保值操作，有效对冲原料及成品价格波动带来的风险，确保企业盈利水平的稳定性。  

3、销售策略与合同设计的优化：积极与客户沟通，探索建立更为灵活的定价机制，如引入期货价格作为定价参考，以减少点现货价格机制下即时价格波动带来的风险。同时，通过合同条款的设计，增强双方共同抵御市场风险的能力，巩固与客户的合作关系。  

二、金瑞期货赣州分公司服务实体案例  

2024年四季度，金瑞期货赣州分公司再接再厉，在江西证监局的指引下，持续推进“保险+期货”项目，于2024年11月26日落地定南猪饲料项目，该项目总保费150万元，金瑞期货支持保费114万元，农户自缴保费36万元；于2024年11月27日落地石城猪饲料项目，该项目总保费75万元，金瑞期货支持保费58.5万元，县财政补贴保费15万元，农户自缴保费1.5万元；于2024年12月13日落地瑞金猪饲料项目，该项目总保费50万元，金瑞期货支持保费35万元，农户自缴保费15万。  

“保险+期货”项目坚持政府引导、市场运作、自主自愿、共同负担的原则。通过政府部门的引导及财政资金支持补贴保费，保险公司为农户提供价格保险保单，而保险公司通过再保险将风险全部转移给期货主体机构的方式，将涉农参保主体在保障期内面临的价格风险全部转嫁，进而保护参保主体稳定利润，从而提升养殖信心，服务实体经济做大做强，起到稳价保供作用。  

三、金瑞期货鹰潭营业部服务实体案例  

金瑞期货鹰潭营业部始终积极践行社会责任，响应国家金融服务实体经济的号召，切实发挥期货市场价格发现与风险管理的功能，为众多实体企业提供专业且高效的金融服务。在2024年四季度，国内政策未如预期持续发力，海外“特朗普”交易热度上升，同时国庆节后现货市场走弱，致使铜价跌至73000附近，因现货支撑才逐渐企稳。面对这样的市场情况，我部主动走访当地多家企业，根据企业实际需求提供解决方案，具体案例如下：  

鹰潭市某有色金属加工企业年产能约10万吨，企业经营范围包含：有色金属压延加工，金属材料制造，常用有色金属冶炼，贵金属冶炼等。鉴于该企业电解铜槽库存量长期维持在8000吨左右，且库存成本约为74000元/吨。自2024年四季度起，铜价出现下行态势，企业担忧后续铜价若持续走低，将会致使库存产生折价损失。为此，企业期望借助期货及衍生品工具，达成库存价值相对稳定并实现增值的目标。  

金瑞期货鹰潭营业部通过对宏观因素以及现货市场电解铜累库情况的深入分析，预判四季度沪铜的核心价格区间大致处于【73000，76000】元/吨。因此，建议客户运用期权工具来实现库存增值这一目标（选择卖出低执行价格为69000元/吨的看跌期权）。该企业依据我部所提供的解决方案，同时充分考量自身经营状况与资金情况，适时地卖出了执行价格为69000元/吨的看跌期权。在四季度期间，铜价始终未曾跌至行权价格，企业顺利达成了收取相应权利金以增加收益的预期目标，实现了库存价值的一定增值，为企业经营效益的提升起到了积极作用。  

虽然期权在震荡行情中比较实用，但在面对极端行情时，客户也会面临绝对价格下跌的风险。因此，客户在运用期权工具时需密切关注中美信用周期、宏观政策变化等情况，及时捕捉宽松预期摇摆以及政策不确定性方面的消息，提前预判对铜价的影响，以便迅速调整期货、期权等工具的运用策略。除了关注宏观因素外，还要实时掌握现货市场电解铜的累库情况以及价格变动趋势，根据其动态来优化保值增值方案。  

四、金瑞期货江西分公司配合江西证监局等多方政府机构成功举办铜产业期货应用培训会议  

在四季度，金瑞期货江西分公司积极协助江西证监局、省工信厅、省地方金融监管局、省铜行业协会及省证券期货业协会，在鹰潭市成功举办了针对铜产业的期货应用培训会议。此次会议旨在推动江西省铜产业的高质量发展，增强铜企业的风险管理意识与能力，助力铜企业有效利用期货工具稳定生产经营、巩固并扩大产业优势。  

为确保会议的顺利进行，金瑞期货江西分公司与各政府部门紧密合作，完成了会议筹备、讲师邀请、议题设定及客户邀请等一系列工作。会上多位业内专家进行了精彩的演讲：  

上海期货交易所商品一部资深经理李绚老师，深入探讨了“期货套保服务实体的发展与创新”，为参会者提供了宝贵的行业洞察。  

江铜集团贸易事业部期货部首席分析师胡海斌老师，分享了江西铜业在套期保值方面的丰富经验，为铜企业提供了可以借鉴的实践案例。  

金瑞期货总经理助理叶羽钢老师，围绕“铜市场展望及铜期货套期保值功能和使用”进行了详细讲解，提升了参会者对期货工具的理解与应用能力。  

金瑞期货研究所副所长龚鸣老师，则对当前“国内外宏观经济形势”进行了深入分析，为铜企业把握市场趋势提供了有力支持。  

此外，会议还设置了交流环节，各铜企业代表踊跃发言，共享产业套保经验，现场气氛热烈。  

此次会议的成功举办，不仅彰显了金瑞期货江西分公司服务实体经济的能力与决心，也为江西省铜产业的持续发展注入了新的活力。未来，金瑞期货江西分公司将继续发扬优良传统，深化与各方的合作，为实体经济提供更加优质、高效的服务。